Copacabanaです。
ジャパン・マネーの影響でしょうかね。日経平均のSQを明日に控えて上げてしまった。まぁ、良いんだけどね。本土上陸作戦を決行せよ！
隊長！偵察隊からの緊急連絡です。
9月9日のMarc Faber Blog, Faber On Bloomberg: Interest Rates, US Dollar, Stocks And Commoditiesから。
Investor Marc Faber said government spending and low interest rates will keep the U.S. deficit “very high” and will spur inflation.
投資家マーク・ファーバーは、財政支出と低金利のせいで、米国の財政赤字は「とても大きい」ままにし、インフレを引き起こすであろうと語った。
Interest rates will be kept “artificially low” and remain “near zero for a long time” in the U.S., Faber, the publisher of the Gloom, Boom & Doom report, said today in a presentation broadcast on the Internet.
米国の金利は「芸術的な低さ」のままで、「長期間ゼロ金利」になるとレポートに書いている。
“The deficit will stay very high and that will create some kind of more inflation down the road.”
「財政赤字は非常に多額のままで、間違いなくインフレを招くであろう」。
The Federal Reserve is likely to continue to “print money” in an effort to boost the U.S. economy, and that, combined with low interest rates, will spur weakness in the dollar, Faber said.
FRBは景気回復を加速するべく「貨幣を増刷」し続けるであろうし、低金利の影響も手伝って、ドルの価値を弱めるであろうと語っている。
U.S. President Barack Obama has pumped up the nation’s marketable debt to an unprecedented $6.94 trillion as he borrows to spur the world’s largest economy.
オバマ大統領は、世界最大の経済大国を回復させるために政府債務を膨らまし、空前の約7兆ドルにも及ぶ米国債を背負っている。
“Money printing will be unprecedented because the deficit will need to be financed,” Faber said.
「財政赤字を穴埋めする必要があるので、前例の無いほど大量のドルを印刷し続けるであろう」と語った。
“The weaker the economy, the more the stock market will go up because the money that is being printed will go into” speculative assets.
「経済が弱くなればなるほど、印刷されたお金は投機的な市場に流れ込み、株式市場は上昇するであろう。」と。
“If the dollar is weak, there is a very good chance that equity prices could rise quite substantially,” Faber said. A weaker dollar is “good for asset prices.”
「仮にドルの価値が弱まれば、株価が上がり株価が安定する絶好の機会であろう。ドルの価値の下落は『資産価格には良い』ことである」と語った。
ガビ～ン！
これでは、円高で儲けても株価は下がらないではないか・・・もっともっとバブルになるというこちゃね。う～ん、ドルの信認が薄らげば、株も債券も売られると思うのだが。相手がバブルではそうもいかないか・・・
もういっちょ。
9月9日のMarc Faber Blog, The Dollar Will Continue To Implode Against Commoditiesから。
“The dollar will continue to implode against commodities. I don’t see why someone would hold dollars and not own gold.
「ドルが商品に対して弱含み続けるのに、ドル資産を抱えて、金を抱えない人がいるのが私にはわからない。」
More and more people will come to the realization that they have to own some resources, some commodities, some mining companies and some physical precious metals.” in Bloomberg.com
「資源を保有し、商品を保有し、鉱山株を買い、希少資源を保有しなければならないということをますます多くの人々が理解するであろう」と語った。
おまけにもういっちょ。
9月10日のMarc Faber Blog, Global Economic Growth Won’t Recover To Pre-Recession Levelsから。
“I don’t think consumption will come back. I don’t think there is much of a recovery. You have to differentiate between the stock market and economy activity.” in Bloomberg.com, September 9
「私は消費が戻り景気が回復するとは考えていない。株式市場と経済活動を区別しなければならない」と。
ということで、株式市場のファンダメンタルズはしばし封印しておきましょう。ドルを売れ～、米国債を売れ～。金を買え～。でも株は買わないよ。
NY株式： 10日のNY株式市場は5日続伸。
ダウは前日比80ドル26セント高の9627ドル48セント、ナスダックは同23.63ポイント高の2084.02、SP500は5日続伸で同10.77ポイント高の1044.14でそれぞれ取引を終えた。3指数とも11ヶ月ぶり高値。業種別S&P500種指数（全10業種）では「通信」・「エネルギー」等全業種が上昇。週間米新規失業保険申請件数が予想よりも強い内容だったことで買い優勢で、国際エネルギー機関（ＩＥＡ）が月次レポートで2009年と2010年の世界の石油需要見通しを引き上げたことからエネルギーセクターが買われ指数を押し上げた。
強い。強過ぎる・・・
NY為替： 10日のNY外為市場でドル円は3日続落。
対欧州通貨や対オセアニア通貨に対してドルが売られたことから、一時91.41円まで値を下げた。ユーロドルは5日続伸。株高・原油高・債券高を背景に一時1.4614ドルまで買われた。ただ、スイス国立銀行（SNB）)によるスイスフラン売り介入の憶測が広がったことから、一時1.4502ドルまで値を下げる場面も。ポンドドルの買いにつられて、ユーロドルは買い戻された。ユーロ円は5日ぶり反落。ユーロドル上昇もドル円g楽で、一時133.31円まで値を下げた。
米国債： 10日の米国債（10年債）市場は続伸。
10年物（表面利率3.625％）利息回りは前日比0.13％低い3.34％で取引を終えた。NY株高にもかかわらず、米30年債入札が好調だったことを受けて買い優勢で、利回り一時3.325％まで低下した。
NY原油： 10日のNY原油先物は4日続伸。
NYMEX・10月限は前日比0.63ドル高の1バレル＝71.94ドルで取引を終えた。国際エネルギー機関（IEA）が月次レポートで2009年と2010年の世界の石油需要見通しを引き上げたことやNY株高・ドル安を受けて買い。ただ、EIA週間在庫統計が予想よりも強かったにも関わらず、72ドル台では売りが強い。
NY金： 10日のNY金先物は続落。
COMEX・12月限は前日比0.3ドル安の1トロイオンス＝996.8ドルで取引を終えた。1,000ドルの大台を前に時間外取引で、一時983.2ドルまで値を下げたが、ユーロドルの上昇につられて、金は買い戻された。
指標：
★米商務省が10日発表した7月の米貿易収支は320億ドルの赤字となり、市場予想の273億ドの赤字よりも弱い。また、6月の改定値275億ドルの赤字（速報値の270億ドルの赤字から下方修正）からも赤字幅が拡大した。前月の赤字額からは16.3％増となり1999年以来で最大。国別では、対中国への赤字額は204.17億ドルで前月比10.7％増。対日赤字は同4.9％増の38.87億ドル。対欧州赤字は同81％増の98.04億ドル。対カナダ赤字額は同41.6％増の21.62億ドル。アメリカのモノは誰も買わないけど、アメリカは買わないといけないということやね。駄目だこりゃ。
貿易赤字額
前年同月比（輸出額・輸入額）
出所： Econoday, International Trade
☆米労働省が10日発表した9月5日週分の米新規失業保険申請件数は55万件となり、市場予想の56万件よりも強い。3週連続で前週の57.6万件（速報値の57.0万件から下方修正）から減少した。4週平均は57万件となり、9週連続で60万件割れで、前週の57万2750件（修正値）を下回った。労働市場の下げ止まり確認だな。失業保険継続受給者数は608.8万人となり、市場予想の620万人よりも強い。受給者比率は、前週の4.7％から4.6％に低下。
出所： Econoday, Jobless Claims
長期的に見ると・・・
出所： Calculated Risk, Weekly Unemployment Claims Decline
☆米エネルギー省（EIA）が10日発表したEIA週間在庫統計によると、原油在庫は前週比591万バレル減となり、市場予想の185万バレル減よりも強い。また、ガソリンは207万バレル増となり、市場予想の150万バレル減よりも弱い。
出所： Econoday, EIA Petroleum Status Report
最後に、これらを見ておいて。マーク・ファーバー氏の言いたいことがわかるであろう。株高・資源高の為にドルを捨てたようだ。
ダウとドル・インデックス
ドル・インデックスと金
とにかくだ、円高は間違い無い路線なので、問題は80円台のどこまで円高になるかじゃないか？
おまけに・・・
Morgan Stanley’s Mack to Hand CEO Job to Gorman（Update2）
ゴーマン氏にバトンタッチでマック・ザ・ナイフも引退か～。
